Cách tính biên độ an toàn (MOS) để mua cổ phiếu theo phương pháp 4M

Chào các bạn!

Trong bài này S hướng dẫn cách tính biên độ an toàn theo phương pháp 4M để tính ra giá mua vào cổ phiếu.

Bốn chữ M: Ý nghĩa (Meaning), Lợi thế cạnh tranh (Moat), Quản lý (Management), và Biên độ an toàn (Margin of Safety)

Doanh nghiệp tốt nhưng giá đã cao thì có nên mua không? Tất nhiên là không trừ phi bạn muốn đợi thật lâu, nhưng đợi không phải là giải pháp tốt vì có thể mỗi cổ phiếu của bạn không tăng giá còn các cổ phiếu khác tăng giá ầm ầm. Bạn đã bị lỡ cơ hội làm giàu chỉ vì quá yêu hay quá trung thành với một cổ phiếu nào đó.

Đây là lý do mà những người tư duy siêu hình thường thua lỗ khi đầu tư. Vì họ cơ bản chi tin doanh nghiệp quốc doanh, mà những doanh nghiệp này là chủ thể úp bô nhà đầu tư nhiều nhất. Tôi thấy nhiều người cứ mở ngân hàng là phải mở ở ngân hàng quốc doanh trong khi thủ tục rườm rà, lãi suất thấp. Tôi thì luôn chọn ngân hàng tư nhân và lãi suất cao nhất để gửi tiền.

Để tính giá MOS thì chúng ta sẽ phải tính được giá tương lai của cổ phiếu, dựa trên những dữ liệu hiện có, và tính ra xem nếu đầu tư 10 năm thì chúng ta có lời được ví dụ 15%/năm hay không. Với cổ phiếu thì chúng ta cũng sẽ thường đầu tư 10 năm, vì đầu tư giá trị nghĩa là phải tin tưởng vào sự trường tồn của doanh nghiệp thay vì chỉ lướt sóng. Tất nhiên là bạn không phải giữ hẳn 10 năm, mà đây là TẦM NHÌN thôi.

• Số năm: Y = 10 năm
• Lợi nhuận mong muốn (tối thiểu) một năm: Profit_min = 15%
• Tỷ lệ tăng trưởng của doanh nghiệp: G, ví dụ 20%
• EPS 12 tháng gần nhất: EPS_12mon (gọi là EPS(TTM) = Trailing Twelve Months)
• P/E trong tương lai (mức cao nhất của P/E) mà doanh nghiệp có thể đạt tới: PE_future

Như vậy, chúng ta có EPS hiện tại là EPS_12mon và chúng ta phải ĐOÁN được PE_future (đây là con số chủ quan, ví dụ có một phương pháp định giá là PEG lấy P/E chia cho tăng trưởng G, nếu PEG < 1 thì đáng mua, nên có thể lấy tạm PE_future = G cũng được).

Từ đó, chúng ta tính ra giá tương lai mà thị trường chấp nhận cho cổ phiếu này là:

Price_future = EPS_12mon * PE_future

Nhưng giá tương lai này sẽ tăng lên theo EPS vì EPS cũng đang tăng trưởng do doanh nghiệp tăng trưởng với tốc độ G, nên sau Y = 10 năm thì nó sẽ là EPS_12mon * (1 + G)^Y.

Do đó, giá cổ phiếu có thể đạt tới mức độ tốt nhất là EPS_12mon * PE_future * (1 + G)^Y.

Tất nhiên là chúng ta KỲ VỌNG sau 10 năm nó đạt được thế.

Nhưng mà tiền vốn bỏ ra lúc này thì sau 10 năm chúng ta YÊU CẦU nó phải tăng trưởng Profit_min = 15%/năm, nên tiền lúc này sau Y năm sẽ có giá vốn tăng lên (1 + Profit_min)^Y lần.

Bạn có thể tham khảo phương pháp dòng tiền chiết khấu. Nói nôm na thì tiền đang có trong tay lúc này chỉ nên đầu tư nếu tương lai nó tạo ra đồng tiền lớn hơn, và theo quan điểm cá nhân của tôi, nếu không sinh lời được 15%/năm thì thất bại. Nghĩa là sau 5 năm nó phải tăng gấp đôi (theo quy tắc 72 thì 72/15 = 5, nên sau 5 năm sẽ tăng hai lần). Nếu có ai vay tiền tôi lúc này hẹn 5 năm trả, họ phải trả tôi gấp đôi tôi mới cho vay. Hoặc nếu mua đất đầu tư tầm 5 năm, nó phải tăng gấp đôi trong thời gian dưới 5 năm tôi mới bỏ vốn ra.

Phương trình đầu tư giá trị sau 10 năm là:

Price_to_buy * (1 + Profit_min)^Y = EPS_12mon * PE_future * (1 + G)^Y

Price_to_buy là giá đúng nên mua lúc này.

Do đó: Price_to_buy = EPS_12mon * PE_future * ((1 + G)/(1 + Profit_min))^Y

Còn giá mua theo biên độ an toàn là MOS = Price_now / 2.

Vì sao lại lấy nửa giá nên mua thôi? Vì thị trường chứng khoán là thị trường của niềm tin, tâm lý, tin đồn vv. Nó có thể dễ dàng mất tới nửa giá trị. Thông thường, sự kiện thiên nga đen sẽ làm mất giá 20 ~ 30% giá trị, lòng tham dùng đòn bẩy và nỗi sợ hãi làm nốt phần còn lại và cổ phiếu giảm 40~ 50% giá trị là bình thường. Nó không giống bất động sản tí nào.

Tôi ví dụ, doanh nghiệp tăng trưởng 20%/năm (thường là tính trên vốn chủ sở hữu, lợi nhuận sau thuế vv, và lấy con số thận trọng hơn tức là thấp hơn, và thường tính trong thời gian 1 năm vừa rồi, 5 năm, 10 năm, lại lấy con số thận trọng nhất). G = 20%.

EPS_12mon = 5k.

PE_future thì chúng ta lấy bằng G, tức là PE_future = 20.

Còn lợi nhuận tối thiểu chấp nhận được thì đương nhiên là 15% rồi: Profit_min = 15%.

Thời gian để tính (chúng ta là nhà đầu tư giá trị và đầu tư lâu dài) Y = 10 năm.

Do đó: Price_to_buy = 5 * 20 * (1 + 0.2)^10/(1 + 0.15)^10 = 153k.

Từ đó tính ra MOS = 153/2 = 76.5.

Nếu giá hiện tại trên thị trường cổ phiếu bằng hoặc thấp hơn giá này thì mua vào.

Phương pháp tính P/E tương lai

Lùa gà và úp bô

Chào các bạn!

Trong bài này tôi sẽ nói tiếp về thủ thuật lùa gà và úp bô của lái. Lái trên thị trường giống như là cha là mẹ, cho ăn cơm thì được ăn cơm, cho ăn đòn thì bị ăn đòn. Trong dân gian lưu truyền bài vè:

Ngẫm hay muôn sự tại Lài (tiếng lóng gọi Lái)
Lái kia đã bắt làm gà FOMO
Bắt ăn tiền phải ăn tiền
Cho úp bô mới được phần úp bô

Lái chứng khoán cũng như đội lái bất động sản, họ có tiền và kỹ nghệ để tạo sóng ngắn hạn (tất cả đều là giả dối). Bọn gà có đặc tính là tham lam, chỉ cần có mồi thơm là sẽ dụ được. Ai chẳng muốn mua một mảnh đất nền đợi một vài năm nó tăng lên gấp đôi kia chứ. Chúng ta nghe quá nhiều thành công kiểu nhân đôi tài sản như vậy rồi. Còn biết bao nhiêu người đu đỉnh, mất tiền, chôn vốn, thì không báo nào đăng cả. Vì nền báo chí này là của lái, do lái và vì lái. Lái có tiền, mà tiền thì muốn viết bài đăng bài thế nào chẳng được. Viết bài vì tiền thì tốt hơn là viết bài phục vụ đại chúng.

Lòng tham và nỗi sợ hãi lớn nhất trên thị trường là bỏ lỡ cơ hội khi một cổ phiếu tăng giá rất nhanh mà lại không vào, thậm chí là tất tay hay vay thêm tiền (kỹ quỹ = margin) để mua chịu nhằm đầu cơ.

Do đó, để lùa gà thì tốt nhất là đẩy giá lên với số lượng giao dịch lớn:

Một mảnh của đồ thị Giá - Khối lượng giao dịch

Trong hình này thì chúng ta thấy giá bị đẩy lên với khối lượng giao dịch lớn hơn hẳn ngày thường. Nhưng chúng ta thấy có sự đứt quãng ở giá. Vì sao?

Thị trường của lái, do lái và vì lái

Chào các bạn!

Trong hoàn cảnh toàn cầu hóa nô dịch đang cực thịnh như thế này, tôi nghĩ chúng ta chỉ nên tập trung vào tiết kiệm - đầu tư - app hẹn hò, đây là những cách đơn giản nhất để sống hạnh phúc rồi. Tuy nói vậy, đầu tư đâu phải là dễ? Nếu nó dễ thế thì rất nhiều người ham muốn làm giàu và có kinh nghiệm đầu tư 10, 20 năm hẳn là giàu cả rồi?

Đúng vậy! Ham muốn làm giàu thì chưa chắc đã giàu, vì trên thị trường lòng tham có thể khiến con người bị lái gài vào bẫy để úp bô. Gà, lợn sẽ bị đồ sát. Nó giống như nếu bạn vã quá mà lên app hẹn hò, có lẽ sẽ không thành công. Trong cuộc đời, để thành công thực sự cần sự TRƯỞNG THÀNH. Chúng ta cần phải dấn thân trải nghiệm và giác ngộ về cuộc đời. Vừa thực hành nhưng đôi khi cũng phải chịu khó "chuyết" hay nghe chuyết một tí.

Tôi nghĩ TIẾT KIỆM mới là nền tảng của cuộc đời. Thực ra, con người đã học cách tiết kiệm hàng triệu năm. Còn việc LÀM GIÀU là mới đây, chủ yếu được thúc đẩy bởi phức cảm tự ti người nghèo trong chủ nghĩa tư bản. Khởi đầu của việc này là sách "Nghĩ giàu và mọc giàu". Lý do là vì chủ nghĩa tư bản tạo ra sự phân hóa giàu nghèo sâu sắc, bằng cách sử dụng vốn vay lớn tạo ra các nhu cầu mới, thúc đẩy CHỦ NGHĨA TIÊU DÙNG. Bạn cũng có thể làm thế: Vay tiền để kinh doanh. Nhưng trong thời đại toàn cầu hóa cực thịnh của tư bản, do tư bản và vì tư bản như thế này, bạn có thể phá sản bất kỳ lúc nào. Nếu bạn còn trẻ và chịu được rủi ro thì không sao. Tất nhiên là kinh doanh trong ngành nghề mình yêu thích hay có thế mạnh thì vẫn tuyệt vời, nhưng trong môi trường mọi người đang bị bần cùng hóa và sức mua kém thì không tốt chút nào.

TIẾT KIỆM là thứ duy nhất mà bạn có thể đảm bảo là sẽ thành công. Đầu tư hay app hẹn hò thì nó còn phụ thuộc người khác hay đối tác, nên không tự mình đảm bảo được. Lúc này, chúng ta phải trải nghiệm để giác ngộ chứ không có cách nào thành công sớm.

Thị trường của lái, do lái và vì lái

Bạn không được để mất tiền và phải hiểu được bản chất của thị trường. Nói cách khác, bạn phải hiểu được bản chất của những người đang tham gia cuộc chơi. Thị trường chỉ là một sòng bạc và trên đấy có rất nhiều tay cờ gian bạc lận cũng như các con bạc khát nước. Để có thể hiểu sâu sắc thì chúng ta chỉ có cách là QUAN SÁT VÀ ĐÀO SÂU SUY NGHĨ mỗi ngày. Và để cho dễ thì đừng bao giờ nghĩ thị trường chứng khoán là một thứ gì đó đặc biệt: Nó không khác gì thị trường bất động sản hay sòng bạc cả. Con người, tâm lý con người là những thứ bạn phải giác ngộ!

Nếu ngồi vào chiếu đánh bạc, bạn phải biết rõ những kẻ kia có đang thông đồng với nhau để chăn bạn hay không. Nếu biết rồi thì đừng ngồi vào. Bạn không được để mình mất tiền. Đây mới là điều quan trọng nhất, bất di bất dịch chứ không phải là làm giàu. Đây là lý do mà người rất ham muốn làm giàu chưa chắc đã giàu, thậm chí họ còn phá sản và ôm nợ. Bởi vì họ để lòng tham dẫn đường chỉ lối. Muốn làm giàu thì phải không để mất tiền trước đã, và để học cách không mất tiền thì bạn sẽ tốn tương đối nhiều thời gian. Khi bạn học được rồi, bạn có thể kiếm tiền thoải mái trên thị trường!

Đây gọi là: Làm theo năng lực, hưởng theo nhu cầu.

App hẹn hò cũng vậy thôi. Hãy lên đấy và kiếm một người trong mộng như ý. Đừng để những người không đáng làm mất thời gian của bạn là được. Vì bọn này sẽ là chúa ỡm ờ và ẩm ương. Sẽ chẳng bao giờ thành công mà còn mất cả chì lẫn chài. Những mối quan hệ dưới chuẩn thực sự làm chúng ta mất mát rất nhiều thứ chứ không chỉ thời gian. Mà những mối quan hệ kiểu này lại chiếm đa số. Hãy DŨNG CẢM cắt bỏ ngay từ đầu nhé. Cắt lỗ phải kiên quyết vì "Tiền bạc phân minh, ái tình dứt khoát".

Lái là ai và vì sao lái?

Chủ nghĩa tiêu dùng

Chào các bạn!

Để tránh bị bần cùng hóa thì nên tránh làm con thiêu thân của chủ nghĩa tiêu dùng. Thay vào đó, bạn có thể TIẾT KIỆM - ĐẦU TƯ. Tiết kiệm cũng có thể vui, nhưng chậm hơn và lâu bền hơn là tiêu tiền. Tôi đã tốt nghiệp chủ nghĩa tư bản mấy năm (từ 8/2017) và thấy vẫn ổn. À, thấy RẤT ổn. Tôi vẫn mua đồ xịn đấy, nhưng phải giảm giá mạnh, ví dụ giày giảm 50%, gọng kính 40%, áo 25%. Còn đâu là WINDOW SHOPPING nên cũng khá rành về hàng hóa, đặc biệt là mua gì ở đâu rẻ.

Tôi dùng app quản lý chi tiêu và giảm được khá nhiều sinh hoạt phí đấy. Bí quyết vẫn là mua đồ ở nơi bán rẻ nhất và sử dụng thật tiết kiệm vào, rồi còn tái chế đồ cũ nữa. Đi lại thì tôi hay dùng xe đạp cho đỡ tốn xăng.

Nhưng thế thì có gì vui? Trong bài này tôi sẽ hướng dẫn CÁCH VUI MÀ KHÔNG CẦN TIÊU  NHIỀU TIỀN.

Tiết kiệm để tài sản tăng trưởng

"Đếm tiền" là niềm vui tối cổ của nhân loại nhưng có vẻ chưa bao giờ lạc hậu (^o^).

Nếu bạn đi làm và dùng app quản lý chi tiêu thì bạn sẽ biết được tiền của mình tăng bao nhiêu ngay trong tháng đó. Nhưng nếu bạn là "phi làn" (freelancer) thì sao? Bạn nên tổng kết tài sản mỗi 6 tháng hay 1 năm một lần. Ngoài ra, chúng ta sẽ review lại app quản lý chi tiêu xem dòng tiền như thế nào và có thể tiền kiếp hơn nữa được không. Đấy cũng là niềm vui.

Từ việc tiết kiệm bạn có thể tìm ra các Ý TƯỞNG để thay đổi lối sống. Từ đó, cuộc sống của bạn bước sang trang khác. Như tôi thì đó là việc bắt đầu đầu tư. Bên cạnh đó thì tôi có cả đống ý tưởng để tiết kiệm tiền nhiều hơn và tôi thực sự đã thực hành ngay để dòng tiền lành mạnh hơn nữa.

Đầu tư để sinh lời

Mở tài khoản chứng khoán và bắt đầu mua bán thôi. Nếu việc đầu tư sinh lời thì nó cũng mang lại cảm giác thắng bạc mà không thực sự phải đánh bạc. Đầu tư mà lời thì khá vui, nhưng nếu lỗ thì bi kịch. Nên bạn phải HỌC TẬP về đầu tư.

Việc học tập đảm bảo là bạn sẽ vui. Nó sẽ giúp trực tiếp cho việc sinh lời và làm bạn bớt sợ hãi rồi ra các quyết định sai lầm trên thị trường.

Việc học tập (về công ty, về cổ phiếu, về thị trường vv) kéo dài mãi mãi, nên bạn có niềm vui lâu dài. Chỉ là học tập thôi mà! Sau đó bạn đặt lệnh theo kiến thức và bạn có, đa số trường hợp sinh lời tốt hơn gửi ngân hàng nhiều.

Nếu bạn không bao giờ đầu tư vào những công ty đang xuống dốc, có lẽ bạn không bao giờ thua lỗ. Còn nếu bạn đầu tư vào những công ty tăng trưởng, bạn có sự khởi đầu tốt đấy.

Lên app hẹn hò

Trên app hẹn hò thì kiểu người nào cũng có. Một cái hồ toàn cá! Bạn phải có thực chiến mới kiếm được người yêu nhưng nên thường xuyên có mặt trên app. Hãy năng nổ chịu khó nói chuyện trên này, rồi mọi thứ sẽ tiến triển thôi. Bạn phải lên với tâm thế VUI LÀ CHÍNH nhé. Kiểu gì cũng chiều, cứ lựa gió mà bẻ măng. Ngay cả kiếm người yêu nghiêm túc thì đây cũng là thiên đường rồi. Ngoài đời khó mà kiếm được người xinh như thế.

Nếu may mắn, bạn có thể kiểm được một trang tuyệt thế giai nhân đẹp như trăng rằm luôn ý.

App hẹn hò và app đầu tư cũng giống nhau, bạn cần lên đó và trải nghiệm cho quen tính năng. Càng hẹn hò nhiều sẽ càng có kinh nghiệm và giúp bạn thành công về sau.

Cuối cùng, bạn có thể đi tới một ảo mộng ái tình, tốt hơn nhiều so với mối quan hệ hữu cơ đậm chất toán tính ngoài đời thực chứ.

Chủ nghĩa tiêu dùng - sự phồn hoa giả tạo

Thị trường chứng khoán có sập không?

Chào các bạn!

Trong cuộc sống, trong đầu tư, trong tình trường, chúng ta không dự đoán được điều gì cả. Nhưng chúng ta vẫn phải dự đoán! Bởi vì, điều quan trọng là phải có CHÍNH KIẾN (ý kiến riêng dựa trên trải nghiệm thực tế "bi thương" của bản thân). Bạn không thể dự đoán đúng, nhưng nếu bạn có CHÍNH KIẾN, bạn vẫn có thể kiếm bộn tiền. Bởi vì dự đoán sai ngày hôm qua sẽ trở thành dự đoán đúng ngày hôm nay.

Trong thị trường chứng khoán thì sẽ có hai trường phái chính:

• Hô tăng, thúc đẩy mua vào
• Hô sập, thúc đẩy bán ra

Người hô tăng là người đang cầm cổ phiếu - hẳn vậy rồi, và người hô sập là người đang cầm tiền. Như vậy, đây không hẳn là "dự đoán" mà chỉ là KỲ VỌNG, mang tính tư lợi hoàn toàn. Ngay cả chuyên gia cũng có lúc hô tăng hay hô sập. Nhưng cuối cùng, họ vẫn đúng. Tôi ví dụ chuyên gia hô tăng, nhưng thị trường lại sập. Bạn tin chuyên gia và mua vào và cuối cùng mất tiền, nên cảm thấy chuyên gia mất uy tín và bạn hận người này. Nhưng thực sự là sau khi sập, thị trường lại phục hồi và tăng điểm mạnh. Và bạn hối hận vì đã không kiến định tin theo chuyên gia.

HỐI HẬN!

Rồi thị trường lại sập thì sao? Bạn lại hối hận lần nữa vì ... tin chuyên gia à?

Bạn không có chính kiến, nên bạn sẽ mất tiền. Tôi không thể dự đoán được thị trường nhưng tôi có CHÍNH KIẾN, vì thế, tôi có thể điều chỉnh rất nhanh khi tình hình thay đổi, nói cách khác, tôi sẽ thích ứng tốt với thị trường, từ đó tôi kiếm được tiền thay vì mất tiền.

Một ví dụ điển hình là tôi đầu tư vào cổ phiếu cơ bản với niềm tin là cổ tức cao cộng với trả hết nợ vay thì tạo ra lợi nhuận tăng đột biến, từ đó, hiện thực hóa mức sinh lời 15%/năm, thậm chí là 20%/năm. Ngay cả hệ thống T cũng đưa ra những dự đoán rất khả quan về khả năng tăng giá của cổ phiếu. Sự thực là tôi định tất tay cổ phiếu này.

Kết quả? Tôi phải cắt lỗ ở mức -10%. Điều may mắn duy nhất là tôi còn mua một số cổ phiếu tăng trưởng và thực sự là sinh lời gấp 8-9 lần số lỗ. Nên tôi không buồn lắm! Nhưng tôi đã sai khi cho rằng có thể ăn cổ tức 15%/năm. Đúng là tôi ăn được 7.5% cổ tức rồi nhưng cổ tức giảm đi theo sự sụt giảm của lợi nhuận, và giá cổ phiếu cũng giảm đi nhiều, thì ăn cổ tức có tác dụng gì? Mức lỗ -10% là gồm cả cổ tức vào rồi mới được thế nhé. (^_-)

Nhờ thế, tôi biết được cổ phiếu nào mới là cổ phiếu đáng để đầu tư. Phải là cổ phiếu tăng trưởng liên tục và đột phá không ngừng về lợi nhuận.

Mãi về sau, trong một khoảnh khắc lóe sáng và bước chân được vào cảnh giới của trí tuệ siêu việt, tôi chợt hiểu ra tất cả.

Bởi vì tôi nhìn báo cáo tài chính và thấy là nợ trả xong và khoản nợ phải trả đó lẽ ra trở thành lợi nhuận và phải làm tăng lợi nhuận lên 200%, mà rốt cuộc thì lại thành bị giảm lợi nhuận 30%, vậy tiền đi đâu về đâu?

Tôi chợt nhận thấy là công ty này mua nguyên liệu đầu vào từ một công ty Big Brother khác và bán sản phẩm cho công ty mẹ cũng của Big Brother. Tức là giá mua vào và giá bán ra là do Big Brother chi phối. Do đó, tại sao phải trả cổ tức cho cổ đông, mà không bòn rút công ty này bằng cách tăng giá đầu vào, giảm giá đầu ra?

Chưa kể, trong khủng hoảng thì nhu cầu khách hàng cũng giảm đi, nên doanh thu bị sụt giảm. Nhưng ngay cả khi doanh thu không sụt giảm, thì công ty cũng sẽ không hoàn trả lợi nhuận cho cổ đông, đúng không nhỉ?

Họ sinh ra là của Big Brother, do Big Brother và vì Big Brother mà thôi. Đây là kiểu doanh nghiệp mà chúng ta đều phải tránh, nếu không sẽ mất tiền, hoặc là sẽ không thể tăng trưởng tài sản trong rất nhiều năm nếu không nói là vô hạn.

Điều tôi muốn nói là bạn phải có TRẢI NGHIỆM dựa trên chính kiến của bản thân, và trải qua nhiều đau thương cũng như hạnh phúc, để trưởng thành và có trải nghiệm tốt hơn, để có thể đưa ra chính kiến sát thực tế hơn và quan trọng nhất là KIẾM ĐƯỢC TIỀN.

Không hẳn là kiến thức! Mặc dù nếu bạn chịu khó đọc sách đầu tư (tôi là người đọc trung bình, thường là tôi phải đầu tư xong rồi và hết tiền rồi mới đọc sách), thì bạn cũng có thể có được trải nghiệm của người khác, nhưng trải nghiệm thực tế là quan trọng nhất vì chắc chắn là sách sẽ không thể nào liệt kê chính xác những cổ phiếu mà chúng ta có thể mua được cả. Thậm chí hệ thống chứng khoán của họ còn hơi khác của ta.

Khi bạn có chính kiến thì không hẳn là bạn đưa ra DỰ ĐOÁN đúng hơn. Mà bạn đưa ra được KỊCH BẢN để hành động khi thị trường tăng hay sập, và đoán được xác suất của thị trường tăng là bao nhiêu.

Tôi ví dụ, giả sử một cổ phiếu có giá hiện tại là 50k, và tôi tính ra giá tương lai của nó là 60k, còn giá MOS (mua với biên độ an toàn) là 35k, thì tôi có thể đoán là giá sẽ dao động trong khoảng [35, 60]. Công ty chứng khoán thì đương nhiên là khuyến nghị MUA rồi, họ thường xuyên khuyến nghị mua mọi thứ khi nó tăng giá như thế. Bạn biết là nếu rau muống ở chợ tăng từ 20k lên 40k thì họ nói gì không? Họ khuyên bạn MUA vào đấy. Nhưng nếu rau muống giảm xuống 10k thì họ khuyến nghị bạn BÁN ra.

Nếu bạn mua với giá 50k, một lúc nào đó giá là 60k, bạn lời 20%, và bạn đang có rất nhiều tiền và muốn mua, trong khi các cổ phiếu khác thì đều lên kịch giá rồi, thì bạn sẽ mua chứ?

Vấn đề là nếu lời thì bạn lời (60-50)/50 = 20%, nếu lỗ thì bạn lỗ (50-35)/50 = 30%. Do đó, CÓ LẼ LÀ xác suất bạn mua và lỗ cao hơn khá nhiều. Trừ phi bạn có thể đọc được đồ thị và cắt lỗ đúng lúc, nhưng có phải ai đọc đồ thị cũng thành công đâu? Nếu không nói họ là những người kém thành công nhất, vì mua bán quá nhiều.

Thị trường trên đỉnh có thể bị sập không?

Có nên bắt đáy bất động sản để mua nhà trong khủng hoảng?

Chào các bạn!

Có nên mua căn nhà tiêu sản trong khủng hoảng không nhỉ? Báo chí có lẽ sắp chạy chiến dịch lùa gà, hô hào mọi người "Bắt đáy đi! Giá tốt rồi đấy!", các thể loại "chuyên gia tài chính" đăng đàn thường xuyên khuyên mọi người nên bắt đáy bất động sản để có cơ hội sở hữu nhà trăm năm có một này. Vì giá nhà đã rẻ, đã đáy lắm rồi, chần chừ nữa là mất cơ hội, chỉ cần nền kinh tế phục hồi là bất động sản sẽ bật lên như lò xo tạo một mặt bằng giá mới. Có tiền là phải tất tay ngay, ngay lúc này, thậm chí vay ngân hàng mà tất tay, vì "Lúc bạn suy nghĩ thì người khác đã quyết định, lúc bạn quyết định (xuống tiền) thì người khác đã chốt lời".

Nhưng đấy mới là lời của bọn chuyên gia lùa gà thôi. Chứ thực tế thị trường thì giá nhà không giảm. Không giảm cũng có nghĩa là giảm!

Giá bất động sản điều chỉnh (giảm giá) như thế nào?

Trước hết chúng ta phải hiểu về kỳ vọng đối với bất động sản và đặc biệt là niềm tin không lay chuyển "Đất chỉ có tăng giá chứ không thể giảm giá". Đây là một ẢO MỘNG mà nhiều người muốn tin, không phải là sự thực. Giá nhà đất được kỳ vọng tăng 10~15%/năm, tức là trung bình cứ sau 5~7 năm là tăng gấp đôi nếu tính theo quy tắc 72 để tính tỷ lệ sinh lời hàng năm ra số năm cần có để tăng gấp đôi giá trị và ngược lại. Như vậy, một người mua nhà đất trung bình sau 10 năm khi trả hết nợ, số tiền anh ta có sẽ tăng gấp 4, và anh ta là huyền thoại mua nhà. Nhưng nếu tính ra được con số như tôi làm thì có lẽ, "thành công" của anh ta cũng bớt lung linh đi nhiều.

Như vậy, chúng ta có thể đoán rằng, mọi người kỳ vọng nhà đất mà họ mua sẽ tăng ít nhất 10%/năm, đưa họ tới sự giàu có. Nhưng đây cũng lại là ảo mộng vì chúng ta lại biết rằng trong đầu tư bất động sản thì có quy tắc "nước lên thì thuyền lên", dù giá nhà tăng nhưng nếu bán đi để chốt lời chẳng hạn, thì lại kiểm đỏ mắt không ra được nhà như nhà cũ nữa. Và khi nhà cũ tiếp tục tăng giá thì lại ngồi đó khóc than số phận bèo bọt.

Sao cũng được, nhưng thực ra nhà đất luôn tăng giá không hẳn là đúng. Những khu không có biến động nhiều (đô thị hóa đã xong), nhà không tăng được mấy! Chẳng qua là mua đất ở những nơi có thêm hạ tầng, có thêm dân cư vv thì nhà đất mới tăng, nhờ đô thị hóa.

Trong bài Siêu lạm phát, tôi có tiên đoán là nền kinh tế sẽ trì trệ trong 2-3 năm, và cho rằng, giá nhà sẽ không tăng, vì mọi người nghèo đi và bị tăng mạnh chi phí sinh hoạt do lạm phát, dòng tiền tự do (để đầu tư mua nhà vv) yếu đi nên không thể đổ vào kênh bất động sản để thổi bong bóng lên nữa. Trong ngắn hạn 2~3 năm là thế. Nếu giá nhà không tăng trong 2~3 năm thì sao?

Giá nhà đất sẽ điều chỉnh bằng cách không tăng giá!

Chúng ta phải nhớ nằm lòng quy luật này. Như vậy, theo cách này, sau 2-3 năm thị trường nhà đất đóng băng, thực chất là nó điều chỉnh 20~30% (vì kỳ vọng thông thường của mọi người lúc kinh tế bình thường là tăng trưởng 10%/năm).

Giá nhà vẫn đứng, nhưng thực chất là giảm, và giao dịch thì trầm lắng. Đây là nguyên lý vận động của thị trường bất động sản. Vấn đề là sau 2~3 năm, có lẽ một lượng tiền lớn đã được bơm để cứu nền kinh tế, tức là thực chất bất động sản đã mất giá, nếu tính vào siêu lạm phát do in thêm tiền ra.

Vì sao giá nhà không bao giờ giảm?

Siêu lạm phát có nên giữ tiền mặt không?

Nếu ai thu nhập cũng giảm, thì tiền đi đâu?

Chào các bạn!

Tôi hi vọng mọi người vẫn đang "tọa sơn quan hổ đấu" và khỏe mạnh. Nếu siêu lạm phát xảy ra thì sao? Chúng ta đều đang đứng trước một cơn sóng lớn gọi là "siêu lạm phát", và có lẽ là nên chuẩn bị sẵn tinh thần. Nếu siêu lạm phát thì có nên cầm tiền mặt không, hay là nên mua tài sản nào?

Trước hết, tiền đi đâu khi thu nhập của ai cũng giảm? Lượng tiền vẫn còn nguyên và nằm trong các két sắt. Hãy tưởng tượng tôi trồng trái cây nhưng năm nay do ngăn sông cấm chợ nên không bán được, trái cây để hỏng hết. Như thế, tôi sẽ không trồng trái cây nữa, để đất bỏ hoang. Tiền lẽ ra dùng để đầu tư thì tôi vẫn để trong két.

Nhưng đa số bị giảm thu nhập kia mà? Ít ra cũng phải ăn uống chứ? Đúng vậy. Tiền chảy vào các công ty cung cấp thực phẩm thiết yếu và nhất là công ty y tế. Các công ty trong lĩnh vực này giàu lên. Nhưng ngay cả các công ty thực phẩm vẫn có thể bị giảm thu nhập, do chi phí vận chuyển lại tăng lên mà họ không được tăng giá bán. Tức là năng suất của họ bị giảm đi.

Với một người làm công ăn lương bị mất việc hay mất thu nhập thì tiền của họ đi đâu? Tất nhiên là vào tiền nhà và tiền ăn. Nhưng công ty của họ tiết kiệm được tiền, nên tiền vẫn nằm trong két của công ty, và tiền của công ty tăng lên tương ứng, vì không sản xuất nữa thì không cần phải mua nguyên vật liệu nữa.

Tóm lại thì NĂNG LỰC SẢN XUẤT bị giảm xuống, tức là tổng số sản phẩm tạo ra giảm xuống. Trong khi đó, lượng tiền vẫn như cũ. Do đó, giá cả phải tăng lên, và đây là SIÊU LẠM PHÁT.

Siêu lạm phát gần như là chắc chắn. Chính sách ngăn sông cấm chợ đã thổi quả bóng lạm phát này lên đáng kể. Thực tế thì giá cả đã tăng cao rồi, khoảng 10 ~ 20%.

Kể cả khi nền kinh tế được mở lại hoàn toàn, thì giá cả sẽ lập một mặt bằng mới, cao hơn cũ rất nhiều. Ví dụ là 20% đi, đây mới chỉ là do năng lực sản xuất kém đi, chưa phải là do in tiền. Thực tế là CHƯA IN TIỀN! Vì trong lúc này không sản xuất được có in tiền cũng không đẩy ra được.

Siêu lạm phát đồng nghĩa với sức mua của mọi người kém đi. Nói cách khác, tiền của bạn bị bốc hơi. Điều này có thể làm bạn hoảng loạn và bắt đầu mua sắm vô độ. Ví dụ, bạn thích một con máy tính hay điện thoại đã lâu, mà lại sắp tăng giá mạnh, nên bạn vội mua. Điều này có thể tốt nếu bạn có dư tiền.

Lượng tiền như cũ + Sức sản xuất giảm đi = Siêu lạm phát

Có nên mua bất động sản và cổ phiếu một cách đại trà không?

Thông thường, để chống lạm phát, người ta sẽ mua đất. Nếu tiền được in thêm ra thì giá đất sẽ tăng tương xứng, dựa theo quy luật cung cầu. Như thế, do đã biết trước là siêu lạm phát, nên nếu chúng ta lấy hết tiền, chưa nói là còn vay thêm ngân hàng, để mua chung cư, nhà đất, hay đất nền thì sao?

BI KỊCH!!!