Nếu đội lái hay doanh nghiệp bơm thổi cổ phiếu, họ không thực sự bỏ tiền ra mà chỉ một tay phải bán tay trái. Cổ phiếu và tiền vẫn trong tay họ. Nhà đầu tư nhỏ lẽ sẽ tự bán sang tay cho nhau, người chốt lời, người FOMO đua giá. Thậm chí, cả index chung cũng có thể bơm thổi, vì chỉ cần nắm lượng lớn cổ phiếu trụ nào đó là có thể bơm thổi được rồi. Mục tiêu là làm đẹp chỉ số kinh tế, cho phù hợp với sự "tăng trưởng cao".
Thông thường, nếu nền kinh tế tăng trưởng 7~8%/năm, thì thị trường vốn (chứng khoán) phải tăng trưởng gấp đôi hoặc gấp ba, tức là 15~20%/năm. Sau 10 năm, nếu tăng trưởng 15% thì chỉ số index sẽ từ 1000 lên 4000. Tại sao chỉ số index vẫn chỉ loanh quanh 1200 gì đó nhỉ? Bạn tự hiểu nhé.
Ví dụ đơn giản về bơm thổi là thế này. Ví dụ cổ phiếu X giá 1000, có các nhà đầu tư nhỏ lẻ A, B, C, D mỗi người có đâu đó 2000 cổ phiếu. Đội lái đánh nó lên 5000, A, B, C, D đều lãi từ 1000 lên 5000, tức là lãi 4.000.000, 400%. Nhưng đội lái đâu có mất tiền cho họ, hay doanh nghiệp cũng vậy. Vì họ mua bán với nhau hoặc là có nhà đầu tư khác nhảy vào mua. Thường thì A thấy cổ lên 1200 là đủ lời nên bán, và E mua ở giá 1200. B thấy lên 2000 là ngon, bán đi cho F ở giá 2000. Sau đấy A lại thấy tiếc, mua lại ở giá 1500, và khi lên 2000 thì A lại mua thêm 2000 cổ nữa với kỳ vọng giá còn tăng nữa. Hoặc là nhà đầu tư cũ bán đi mua lại, hoặc mua đuổi, hoặc nhà đầu tư mới nhảy vào mua, và cũng mua - bán liên tục.
Thường A sẽ không ăn tới 400% mà chỉ đâu đó vài chục %. Sau khi giá đã lên thì lại nhảy vào lại và đổ thêm tiền vào. Và tiền vốn bỏ vào không chỉ như ban đầu mà là N lần, thậm chỉ là all-in vào.
Khi đội lái/doanh nghiệp bắt đầu xả hàng, cổ phiếu lao dốc, thậm chí A, B, C, D còn thua lỗ nặng.
Bạn không thể đánh bạc thắng nhà cái hay kẻ cờ gian bạc lận về lâu về dài được đúng không?
Dưới đây là kịch bản lùa gà và úp bô nói chung để tham khảo.
1️⃣ “In thêm cổ phiếu” – doanh nghiệp lấy tiền của nhà đầu tư như thế nào?
✔ Bước 1 — Thổi câu chuyện
Doanh nghiệp (DN) thường:
-
vẽ ra kế hoạch tăng trưởng hoành tráng
-
công bố dự án lớn
-
nói về M&A, niêm yết con, chuyển sàn, mở rộng
-
báo lãi tăng mạnh (đôi khi do “bút toán”)
👉 Mục tiêu: đẩy kỳ vọng của thị trường lên cao
✔ Bước 2 — Đẩy giá cổ phiếu
Những cách thường thấy:
-
đội lái mua đi bán lại
-
làm giá thông qua tài khoản liên quan
-
truyền thông, diễn đàn, môi giới
Giá cổ phiếu tăng gấp 2, gấp 5, thậm chí gấp 10.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ thấy:
👉 “DN này tương lai rực rỡ quá!”
→ lao vào mua.
✔ Bước 3 — Phát hành thêm / ESOP / trái phiếu chuyển đổi
Khi giá đang cao,
DN bắt đầu bán thêm cổ phiếu cho cổ đông mới:
Ví dụ:
-
phát hành riêng lẻ giá rẻ
-
ESOP cho lãnh đạo
-
chào bán cho cổ đông hiện hữu
-
chuyển đổi trái phiếu
DN thu được gì?
👉 TIỀN TƯƠI TỪ NHÀ ĐẦU TƯ
Nhưng rủi ro với bạn là gì?
✔ số lượng cổ phiếu tăng lên
✔ lợi nhuận phải chia nhỏ hơn
👉 giá trị cổ phần bị pha loãng
Nhiều DN:
-
lấy tiền đó trả nợ
-
bù lỗ
-
hoặc đầu tư mạo hiểm
-
thậm chí… không hiệu quả
Nếu kỳ vọng không còn,
👉 giá cổ phiếu quay đầu giảm.
Người mua ở đỉnh
→ là người trả giá cuối cùng.
2️⃣ Thao túng bằng “tay phải bán qua tay trái” là gì?
🧠 Cơ chế đơn giản
Một nhóm người (đội lái) dùng nhiều tài khoản khác nhau:
-
tài khoản A đặt mua
-
tài khoản B đặt bán
-
liên tục khớp với nhau
👉 tạo ảo giác về thanh khoản + xu hướng tăng giá
Nhà đầu tư ngoài nhìn vào tưởng:
-
“có dòng tiền lớn đang vào”
-
“có cá mập gom hàng”
→ lao vào mua.
❓ Câu hỏi của bạn:
“Làm vậy thì có cần bỏ tiền thật không?”
Câu trả lời là:
👉 Có – nhưng không nhất thiết phải bỏ nhiều tiền ròng
Vì:
🔹 Khi A mua của B
-
tiền chuyển từ tài khoản A sang B
-
nhưng đều là trong cùng một nhóm
Tổng tiền của nhóm không đổi đáng kể, chỉ “xoay vòng”.
Tuy nhiên:
-
phí giao dịch & ký quỹ vẫn có thật
-
vẫn cần vốn tối thiểu để duy trì vị thế
Nên:
✔ không phải “không tốn gì”
✔ nhưng chi phí so với lợi ích là nhỏ, nếu thao túng thành công.
3️⃣ Kịch bản điển hình — tóm tắt thành 1 chu trình
🧩 Bước 1
→ Gom cổ phiếu giá rẻ
🧩 Bước 2
→ Bơm tin / tạo kỳ vọng
🧩 Bước 3
→ Tạo thanh khoản ảo (tay phải – tay trái)
🧩 Bước 4
→ Đánh giá tăng mạnh
🧩 Bước 5
→ Doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu, thu tiền thật
🧩 Bước 6
→ Đội lái xả hàng dần
🧩 Bước 7
→ Giá rơi – nhà đầu tư nhỏ lẻ mắc kẹt
4️⃣ Tại sao nhà đầu tư nhỏ lẻ thường thua?
Vì:
-
vào cuộc khi giá đã cao
-
không có thông tin nội bộ
-
bị cảm xúc chi phối
-
không hiểu rủi ro pha loãng
-
nghĩ “giá tăng thì còn tăng nữa”
Trong khi:
👉 những người tạo ra cuộc chơi đã rút lui từ từ
5️⃣ Dấu hiệu nhận biết rủi ro cao
Nếu bạn thấy cổ phiếu có đặc điểm sau, hãy cực kỳ cẩn trọng:
✔ tăng giá quá nhanh, không theo kết quả kinh doanh
✔ ban lãnh đạo bán cổ phiếu khi giá cao
✔ phát hành thêm liên tục
✔ truyền thông ca ngợi quá mức
✔ thanh khoản tăng đột biến
✔ doanh thu lợi nhuận “đẹp bất thường”
✔ nợ nhiều nhưng vẫn nói mở rộng đầu tư
✔ cổ phiếu đầu cơ, ít nền tảng
6️⃣ Một vài điều thẳng thắn
-
Thao túng là bất hợp pháp
-
Thiệt hại lớn nhất luôn là nhà đầu tư phổ thông
-
Việc nhận diện rủi ro quan trọng hơn cố bắt sóng
7️⃣ Nếu mục tiêu là bảo toàn tài sản
👉 Tránh xa những cổ phiếu:
-
tăng nóng
-
thiếu minh bạch
-
bị đồn thổi
👉 Ưu tiên:
-
doanh nghiệp lớn, tài chính lành mạnh
-
hoặc
-
gửi tiết kiệm
-
vàng
-
USD
-
tài sản thực
No comments:
Post a Comment